경기 수익: Tinder 및 Hinge 네트워크 효과가 강화되고 있습니다.

Aug 19, 2023

2분기 연속 매출 감소세를 보인 Match Group MTCH는 Tinder의 가격 인상, Hinge의 추가 채택, 다양한 기능의 개선에 힘입어 다시 성장세를 보였습니다. 미국 이외의 시장에서 Tinder 가격을 인상하지 않기로 한 회사의 결정은 현명한 결정이었습니다. 해당 지역의 가격 민감도가 더 높기 때문입니다. 우리는 사용자 수익화 강화가 사용자 감소를 상쇄하는 것 이상으로 기대하며, 이는 2024년 Tinder의 성장으로 돌아올 것으로 믿습니다. 또한 더 많은 콘텐츠 생성 도구와 같은 회사의 추가 인공 지능 기반 기능이 Tinder를 더욱 개선할 것으로 기대합니다. Tinder 및 Match Group Asia 앱의 사용자 수. 우리는 70달러의 공정 가치 추정치를 유지하고 있으며 주식이 여전히 매력적이라고 ​​믿습니다.

총 수익은 회사의 높은 가격에 힘입어 4.4% 증가한 8억 2,960만 달러를 기록했습니다. Tinder(6%)와 Hinge(35%)의 성장은 Match Group Asia(4% 감소)와 상록수 및 신흥 시장(5% 감소)의 감소를 상쇄하는 것보다 더 높습니다. 높은 가격으로 인해 지불인당 수익이 전년 대비 거의 10% 증가했으며, 올해 남은 기간 동안 이러한 추세가 가속화될 것으로 회사는 믿고 있습니다. 수익화 개선이 지속되고 사용자 수가 다시 증가함에 따라 Match의 네트워크 효과는 더욱 강화될 것입니다.

조정된 영업 이익은 매출 증가와 총 이익의 소폭 증가에 힘입어 작년보다 5% 증가한 3억 100만 달러로 40bp 마진이 확대되었습니다.

Tinder 사용자당 수익은 작년보다 10% 증가한 반면, 가격 인상으로 인해 사용자 수가 4% 감소했습니다. 여성의 경험 향상, 주간 구독 옵션 제공 등 앱을 개선하려는 Match의 노력은 전환율을 높이고 더 많은 일일 신규 사용자를 앱으로 끌어들이면서 수익을 창출하기 시작했습니다. 우리는 회사가 올해 후반에 더 많은 Z세대 사용자를 유치하는 데 중점을 두는 것이 2024년에 사용자 성장의 복귀에 기여할 수 있다고 생각합니다.

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